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  • 公募股权激励步入深水区 PE系九鼎阳光普照
  • 日期:2020-09-17   点击:   作者:admin   来源:未知   字体:[ ]

  九鼎投资旗下九泰基金将起用来自保险业的王玉担任销售副总裁,而投研负责人则是银河证券投资顾问部原总经理吴祖尧。

  一年前,基金公司的股权激励计划还多绕道于基金子公司实施;一年后,中欧基金、天弘基金的股权激励方案相继出炉,尤其是天弘基金的全员工持股计划,更是使200多位员工成为了目前国内最大资产管理公司的股东。

  7月9日,创金和信基金管理有限公司(以下简称“创金和信”)成立,股东第一创业证券(以下简称“一创”)与深圳市金和信投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“金和信)分别持股70%、30%,成为首家刚设立即实施股权激励的基金公司。

  工商资料显示,金和信背后有31名普通合伙人,而这群人正是来自一创资产管理部的核心团队;其中苏彦祝出资比例占34.85%,为第一大股东。

  此次创金和信实施股权激励计划,苏彦祝向理财周报(微信公众号money-week)记者分析,“公募行业人才流动较大,很难积聚持续的人才优势。基金公司是以人力资本为主要资本的行业,员工持股制度可以强化归属感,更加注重长期利益。”

  其坦承,“员工持股这种形式会对基金公司长期发展产生较为持续的影响,但不能期望短期会立即产生显著效果。”

  公开资料显示,苏彦祝2000年9月进入南方基金担任研究员;后担任多款基金产品的基金经理;2006-2010年任南方基金投资部总监、执行总监。后在2010年加入一创资管,担任投资总监。

  彼时,苏彦祝对券商资管寄予无限期待。其在2010年称,“比起公募基金,券商资管业务最大的好处是可以追求绝对收益,不再日夜煎熬于排名压力。目前公募基金资管规模已经高达2万多亿元,而券商资管规模才1200亿元。实际上券商人才和投研优势更扎实,而且券商还自己掌握着发行渠道,从长期看券商资管业务大有前途。”

  此次苏彦祝带领团队重返公募基金,除了股权激励的刺激外,或源于券商资管平台的不景气。

  据Wind数据统计,一创资管在2013年6月1日前,共发布15只集合产品,其中大集合产品有12只,占80%;今年新推出24只小集合资管计划,多为分级产品。而截至3月31日,一创22只集合理财产品的最新规模相较成立时,缩水23%。

  上海一名资管人士指出,“券商资管业绩一直不理想,没有具体哪家做得好,大家都差不多。”目前券商资管只能发小集合与定向资管产品。

  谈及创立创金和信的原因,苏彦祝告诉理财周报记者,“新基金法正式发布后,200人以上的大集合不能新发行,若想继续为更广泛客户提供资产管理服务,只能申请公募牌照。”

  7月18日,九泰基金发布公告称已于日前获得中国证监会批准设立,注册地北京,九泰基金成为首家PE公司获准筹建的公募基金管理公司。

  公告显示,九泰基金注册资本为1亿元人民币,其中昆吾九鼎投资管理有限公司出资9900万元人民币,占注册资本的99%,其母公司北京同创九鼎投资管理股份有限公司出资100万元人民币,占注册资本的1%。

  这家刚成立的基金公司向理财周报独家透露,“早在筹划设立之初,九泰基金的股东与管理层对员工持股问题就已经达成共识,将在近期推出管理层和核心员工持股计划,不仅惠及现有员工,也会为未来员工预留相应的股权。”

  九鼎方面还表示,九泰基金股权结构简单,股东认可并鼓励员工股权激励方案;内部治理结构扁平化,决策效率高;作为新成立的公司,员工入股成本低,创业意识浓。正是基于上述优势,决定在近期提供股权激励方案。

  “持股计划实施后,员工成为九泰基金的股东,能够参与分享公司发展成果,个人利益与投资者利益、公司利益、股东利益保持高度一致。这有利于提升团队凝聚力、员工创造力,也有利于吸引认可九泰基金发展理念的有识之士加入,最终有利于为投资者创造价值。”

  据了解,目前九泰基金到岗员工人数已近60人,年底预计接近100人,远远超过其他新近设立的公募基金公司,其中投资研究人员逾20人。这些员工全部来自于市场化招聘,没有来自股东方派驻的人员。

  理财周报记者进一步获悉,九泰基金将起用来自保险业的王玉担任销售副总裁,而投研负责人则是银河证券投资顾问部原总经理吴祖尧,两人皆有深厚的行业背景。

  九泰基金的首只公募产品“九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金”也将于近期推出,拟任基金经理为黄敬东。其拥有十五年证券从业经验,先后在南方证券、鹏华基金、信达澳银基金等国内顶尖证券基金及投资机构任职。

  从股权激励到具体产品的推出,九鼎行动之速可谓迅雷不及掩耳。而同样成立不久的红土创新基金管理有限公司,在股权激励方面态度尚显模糊。

  “目前我们的筹备工作尚未完成,高层心里肯定已经有一个比较明确的规划,包括团队激励、业务方向等,不过具体还要等一些方向性的东西确定了之后才好说。”红土创新基金相关人士回应称。

  据透露,红土创新基金目前有二十余人,投研团队已经到位,总经理由原深创投分管综合业务部的高管担任。

  事实上,基金业内,不少基金公司都想通过股权激励更大限度地让高管、投研人士的利益和基金公司绑定在一起。

  据理财周报记者统计,目前约有十家基金公司已实现股权激励,其中大部分是借道基金子公司完成股权激励计划。广发、易方达、东吴、万家、长信基金等都是通过设立子公司的方式完成了内部股权激励。此外,中欧基金、天弘基金,以及前述创金合信基金则是通过设立合资公司的方式进行股权激励。

  除此以外,记者从前海开源基金公司获悉,其股权激励方案已经上报给监管层,但目前尚未获批。

  据知情人士透露,“由王宏远等高管、核心投研团队等组成的二三十人共同持有公司25%的股权,这个方案是很早就确定了的。证监会迟迟未批,可能是由于部分个人持股比例超过了上限,因此还在协调之中。”

  而此前,证监会规定一般个人持股不得超过5%。此次创金合信股权激励苏彦祝却获得了超过10%的股权,由此看来前海开源的股权激励方案获批时间或将提前。